Mensaje de la Presidencia Ejecutiva
Estimados Amigos de la Fundación Covelo:
En mi calidad de Presidente Ejecutivo de la Fundación Covelo, tengo el agrado de presentarles la Memoria de Labores 2025, en la cual describimos las acciones ejecutivas y los resultados financieros más destacados, los cuales se desarrollaron con el propósito de cumplir con el Plan Operativo para el logro de nuestros objetivos estratégicos y así continuar con nuestra Misión Institucional, la cual está orientada al fortalecimiento y desarrollo de la industria de las microfinanzas, en procura de una mayor inclusión financiera y social en Honduras y la región centroamericana.
El año 2025 estuvo marcado en nuestro país por la incertidumbre generada por el proceso electoral, tanto en las elecciones internas de los partidos como en las elecciones generales, que afectaron el normal desempeño de las actividades productivas, así como la paz y la tranquilidad de la población, ya que no se tenía certeza si efectivamente se iba a lograr culminar el proceso electoral o si el partido de gobierno iba a aceptar los resultados, generando una crisis con repercusiones importantes en lo económico y social, afectando muchos proyectos de inversión, tanto de empresas nacionales como internacionales, el impacto en las actividades productivas y financieras y consecuentemente, en la generación de empleo y la estabilidad económica.
A pesar de las dificultades políticas enunciadas, los principales indicadores de desempeño macroeconómico del país, en 2025 se acercaron a lo previsto por el Banco Central de Honduras (BCH), donde el PIB cerró en 3.80%, la inflación 4.98%, la devaluación de la moneda de 3.90% y la tasa de política monetaria se mantuviera en 5.75%, destacando además que las remesas familiares superaron los $12,200 millones, una cifra récord que obedece a diversos factores extraordinarios, como la incertidumbre de nuestros migrantes en Estados Unidos generada por las políticas de persecución establecidas por el Presidente Trump, lo que hizo que muchos de nuestros compatriotas enviaran parte de sus ahorros a nuestro país como medida de seguridad. Estas remesas, que representan la mayor fuente de ingresos en divisas más las exportaciones de bienes y servicios, lograron reservas internacionales por más de $10,000 millones, apoyando además la relativa estabilidad de la moneda nacional respecto al dólar, no obstante el alto endeudamiento del país que llegó a más de $17.0 millones.
Por otro lado destacamos que los créditos del sistema financiero superaron los L680.0 mil millones constituido en un 76% de financiamiento en moneda nacional, no obstante el crecimiento del año 2025 respecto al 2024 fue moderado. En el sistema de microfinanzas en Honduras a diciembre del 2025 alcanzó aproximadamente a L19 mil millones dirigido a aproximadamente a 300,000 clientes, con un crecimiento interanual de 2%, por debajo de la tasa de otros periodos.
Un gran reto para la Fundación Covelo fue el de mantenernos competitivos en el mercado, esto debido a las tasas de interés activas del sistema financiero las que llegaron a niveles de 18% a inicio del año, cerrando con tasas entre 14% y 16% en el 2025, debido a esas tasas altas en el mercado nacional que ralentizó nuestras operaciones en moneda nacional, se logró una mayor competitividad en operaciones en dólares en la región, considerando además que en Honduras las instituciones microfinancieras reguladas son captadoras de ahorro de sus clientes y eso se convierte en su principal fuente de fondeo, lo cual es favorable al sector.
El prestigio de la Fundación Covelo ha logrado que continúen los vínculos con diversas instituciones financieras nacionales e internacionales tales como Banco Centroamericano de Integración Económica, Banco Interamericano de Desarrollo, OIKO Credit y el banco alemán BIB, quienes nos han otorgado líneas por el orden de $18.0 millones en total, así como las líneas de crédito de bancos nacionales y regionales que superan los $21.0 millones que equivalen a más de L550.0 millones, igualmente se mantiene una línea de crédito con el Banhprovi de más de L600 millones, la que se utilizó muy poco dadas las restricciones impuestas por las autoridades del gobierno.
Un hecho muy importante a destacar de los logros del año 2025, es la aprobación de un nuevo financiamiento por parte del gobierno de España a través de su Agencia de Cooperación por el orden de $10.0 millones, a un plazo de 10 años y periodo de gracia de 2 años, con una tasa del 6.8%, este préstamo será desembolsado con base a los requerimientos de recursos de nuestras instituciones clientes, estos fondos vendrán a fortalecer los programas de expansión de la Fundación, así como financiar la estrategia de sostenibilidad para canalizar recursos a créditos con componentes ambientales, temas verdes y de energía renovable, así como de equidad de género entre otros. Con este financiamiento y otros que se están gestionando, esperamos un crecimiento de más del 30% de nuestra cartera para los próximos 3 años.
En cumplimiento al Plan Operativo 2025, se definieron una serie de metas y objetivos a alcanzar por las diferentes áreas de la organización, mismos que lograron notables resultados financieros, así como excelentes indicadores de desempeño e impacto de los cuales queremos compartir los más relevantes:
- Hemos implementado con éxito el proyecto de transformación estratégica institucional que iniciamos hace 3 años, cuyos resultados han logrado cambios transcendentales en los procesos de gestión, operativos, tecnológicos y de negocios, así como en los sistemas de control, evaluación y seguimiento con metodologías novedosas y ágiles, consideramos que la Fundación está lista para enfrentar los desafíos del mercado microfinanciero nacional e internacional.
- Por quinto año consecutivo, hemos logrado obtener la calificación de riesgo de Nivel Alfa (α) según Microrate, ubicándonos nuevamente dentro de las mejores instituciones en el mundo por su desempeño financiero, significando un respaldo importante ante nuestros principales financiadores y clientes.
- La relación con ODEF Financiera S.A se ha fortalecido, representando una de las inversiones estratégicas más importantes de la Fundación, que contribuye considerablemente en el fortalecimiento patrimonial de la institución, por los dividendos generados anualmente.
- Hemos logrado la exoneración fiscal, tanto del impuesto al activo neto, aportación solidaria y tasa de seguridad, representando esto un ahorro aproximadamente de L14.5 millones, no obstante se han efectuado contribuciones importantes, tanto a la alcaldía de Tegucigalpa como al fisco del estado, por los impuestos sobre operaciones y por los dividendos recibidos en las diferentes inversiones, que en total suman más de L4.2 millones.
- El área de Talento Humano continuó fortaleciendo las capacidades de los colaboradores con diferentes programas de formación financiera y tecnológica, estos han facilitado la implementación de los procesos de transformación en todas las áreas de la institución, considerando que el 70% de los colaboradores tiene menos de 5 años de antigüedad.
- La Junta de Gobernadores ha tenido un papel fundamental en el fortalecimiento y desarrollo de la Fundación, denotando el compromiso de todos nuestros Directores y Gobernadores, cumpliendo con las sesiones mensuales de Junta Directiva y las reuniones de los diferentes comités de trabajo nombrados, así como a las sesiones de asamblea convocadas, evolucionando en el proceso de renovación de la asamblea con la incorporación de nuevos gobernadores, siendo el gobierno corporativo uno de los aspectos más destacados por las instituciones que nos evalúan constantemente.
- Continuamos con el programa de expansión, de fortalecimiento y protección del patrimonio de la Fundación, a través de la creación de empresas fuera de Honduras para proteger el mismo y seguir ampliando las operaciones internacionales, siendo este objetivo un pilar para los planes a futuro de la institución.
- Se ha continuado con el proceso de evaluación, monitoreo y seguimiento a las instituciones clientes, así como las visitas puntuales a algunos de los microempresarios que reciben los recursos de la Fundación canalizados por nuestros intermediarios financieros en Honduras y la región.
- Se ha cumplido eficazmente los objetivos establecidos por el área de Cumplimiento y Riesgos, área dedicada al control del tema del lavado de activos y financiamiento a actividades ilícitas, aplicando tanto nuevas herramientas para cumplir la normativa establecida por el ente regulador, pero además se ha logrado tener revisión continua de clasificación de riesgo de nuestra cartera de créditos para mejorar su gestión.
- El Auditor interno ha logrado cumplir con su plan de trabajo de 2025, efectuando las acciones para lograr una opinión limpia de nuestros estados financieros monitoreando a través del control interno, las diferentes acciones desarrolladas por todas las áreas de la institución, su labor ha sido apoyada por el trabajo coordinado con la Junta de Vigilancia.
- Se logró un avance trascendental en la implementación del nuevo CORE financiero denominado Efisys Core Banking, sistema que nos agilizará las operaciones crediticias, contables y administrativas, mismo que quedará concluido e implementado para mediados del año 2026.
- Se ha promovido notablemente la actividad de la Fundación Covelo a través de nuestra área de mercadeo estratégico, participando activamente en diferentes publicaciones, tanto en las redes sociales como en otros medios de comunicación internas y externas que han posicionado positivamente el nombre de la Fundación.
- El Área Legal de la Fundación Covelo ha estado bastante activa en los procesos de estructuración de nuestro grupo económico con las empresas fuera del país, pero además ha tenido una participación importante, coordinando la recuperación y negociación de algunas operaciones crediticias con atrasos o mora, que van a mejorar este indicador en el futuro próximo, este esfuerzo, dio como resultado una recuperación de mora de más de L16.0 millones a través de pagos y ventas de equipo recuperado, esto con el apoyo coordinado de la administración.
- El área de Finanzas ha logrado controlar eficazmente el presupuesto de ingresos y egresos de la institución, mantener oportunamente la información contable, así como cumplir cabal y oportunamente con los compromisos de pago de las obligaciones, el manejo de la liquidez para los otros requerimientos y además en forma oportuna, ha logrado enviar a las diversas instancias correspondientes y a nuestro gobierno corporativo la información financiera mensual, tanto lo referente a la Fundación Covelo como la información consolidada con nuestra subsidiaria ODEF Financiera S.A, de los cuales destacamos los principales valores e indicadores siguientes:
INFORMACIÓN CONSOLIDADA DE FUNDACIÓN COVELO Y SUBSIDIARIA DIC 2025
| Rubro | Valor |
|---|
| Activos Totales | L. 4,053.2 Millones |
| Pasivos | L. 2,781.5 Millones |
| Captaciones | L. 1,271.7 Millones |
| Patrimonio | L. 3,398.3 Millones |
| Cartera Bruta | L. 141.7 Millones |
| Excedentes Totales | L. 49.2 Millones |
| Clientes Directos Atendidos | 36,000 |
| Clientes Indirectos | 290,000 |
Estas cifras consolidadas han posicionado a nuestro grupo en la cima de las 25 instituciones microfinancieras del país, logrando el primer lugar en términos de patrimonio y de cartera de crédito, representando esto un 20% de todo el sector microfinanciero.
El área de Negocios ha atendido los requerimientos de recursos de sus instituciones clientes de Honduras y la región, habiendo logrado desembolsar fondos por más de L614.0 millones en el año 2025, también se realizó un trabajo importante en ampliaciones de línea de crédito, teniendo un total de $51.0 millones de líneas aprobadas, a los 43 instituciones clientes del programa de II nivel y a los 16 clientes del programa de primer piso orientado a clientes de Eficiencia Energética, importante resaltar que en el año se realizaron 30 visitas de prospección que lograron la apertura de 9 líneas de créditos y préstamos.
PRINCIPALES RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE FUNDACIÓN COVELO A DIC 2025
| Rubro | Monto |
|---|
| Activos Totales | L. 1,499.4 Millones |
| Cartera | L. 1,024.3 Millones |
| Inversiones Financieras a Largo Plazo | L. 123.0 Millones |
| Inversiones en Acciones y Patrimonio otras Entidades | L. 164.0 Millones |
| Desembolsos de Préstamos | L. 614.0 Millones |
| Recuperaciones de Capital Prestado | L. 663.0 Millones |
| Saldo Provisión para Incobrables | L. 76.7 Millones |
| Pasivos Totales | L. 660.9 Millones |
| Total Patrimonio | L. 838.5 Millones |
| Ingresos Totales | L. 217.0 Millones |
| Egresos Totales | L. 167.8 Millones |
| Provisión Anual para Incobrables | L. 17.3 Millones |
| Excedentes del Periodo | L. 49.2 Millones |
Un hito importante es la culminación del PEI 2022-2025 y la definición de los pilares para lo que será el nuevo Plan Estratégico Institucional 2026-2030, esto a través de un arduo trabajo de la comisión nombrada por la Junta Directiva compuesta por varios Gobernadores, y el equipo ejecutivo, delegando la coordinación y la estructuración final a la Vicepresidencia Ejecutiva, que se resume en los siguientes pilares:
- Pilar de Internacionalización de las operaciones y negocios.
- Pilar de Triple impacto positivo a través de la Estrategia de Sostenibilidad.
- Pilar de Finanzas inclusivas abarcando nuevas instituciones.
- Pilar de Eficiencia operativa para fortalecer el Patrimonio Institucional.
- Pilar de Fortalecimiento del Gobierno Corporativo.
A continuación, damos a conocer las principales cifras de cierre de nuestro Balance General, Estado de Resultados así como de los principales indicadores financieros y de gestión de la Fundación.
PRINCIPALES INDICADORES DE GESTIÓN – RESULTADOS DICIEMBRE 2025
| Indicador | Resultado |
|---|
| Capacidad Productiva | 93.0% |
| Suficiencia Provisiones | 186.9% |
| Cartera Afectada | 4.01% |
| Cartera Afectada Institucional (Incluye Cartera Reestructurada) | 4.01% |
| Autosuficiencia Financiera | 129.3% |
| Rentabilidad S/Patrimonio | 8.2% |
| Crecimiento de Cartera | −6.7% |
Debido a la estabilidad y la solidez financiera de Fundación Covelo, se ha logrado cumplir tanto con las obligaciones financieras de nuestra actividad de segundo piso, como atender oportunamente los compromisos con el personal en temas salariales, beneficios especiales así como de las bonificaciones especiales, o extraordinarias por desempeño autorizadas por la Junta Directiva y la Asamblea, mismos que han logrado un alto nivel de satisfacción por parte del personal y también tener una institución competitiva en el mercado laboral en cuanto a aspectos salariales.
Deseo destacar el trabajo extraordinario de la Vicepresidencia Ejecutiva, a cargo de la PhD. Maricruz Aparicio, quien como coordinadora del proceso de Transformación Estratégica Institucional y del Programa de Sostenibilidad, ha logrado constituirse en un agente de cambio fundamental desde su incorporación en 2022, para escalar a la Fundación en mejores niveles de eficiencia, así como la implementación de sistemas agiles de gestión y seguimiento, además de coordinar con el área de tecnología la puesta en marcha del nuevo CORE, la adopción de herramientas tecnológicas que facilitarán el logro de los nuevos objetivos estratégicos de cara al nuevo periodo 2026-2030.
Todo el esfuerzo realizado en el cumplimiento de las metas de cada año, tiene como base fundamental los principios y valores institucionales, los que se fortalecen permanentemente a través de la gestión del área de Talento Humano, por lo que reconocemos el compromiso de cada uno de los colaboradores de nuestra organización del trabajo basado en la cultura de valores.
El liderazgo de la Fundación Covelo en el sector microfinanciero de Honduras y la región, es reconocido y se destaca cada vez más por el vínculo y la lealtad de las 43 instituciones clientes y representan a más de 290 mil clientes atendidos por estas, quienes han recibido los recursos para el financiamiento de sus programas a través de las diversas líneas de crédito, que a su vez fortalecen las actividades productivas, generando un gran impacto en la producción y el empleo de nuestro país.
Es importante recalcar que, año con año, se han consolidado las alianzas con nuestros principales socios financiadores nacionales e internacionales, lo que nos compromete a seguir manejando estándares de eficiencia y de alto nivel de gestión que procuren seguir estrechando los vínculos y asegurando la obtención de los recursos necesarios para atender la creciente demanda de la industria.
El año 2026 conmemora el 35 aniversario de vida jurídica institucional, ya que fue en el año 1991 cuando en el seno de la ANDI se logró convertir un pequeño programa de apoyo a la Mipyme, en lo que ahora es la Fundación José María Covelo, institución que ha cumplido fielmente con la visión de los empresarios de ese entonces quienes establecieron el objetivo fundamental de atender a la micro y pequeña empresa de Honduras para contribuir con la generación de empleo y mejorar la calidad de vida, de los emprendedores en este importante sector que es la columna vertebral de la economía de nuestro país; la Fundación Covelo es ahora una institución reconocida a nivel mundial por el papel que ha jugado en el desarrollo de la industria microfinanciera de la región, su incidencia ante los diferentes gobiernos ha sido primordial para promover políticas públicas, creación de nuevos productos y servicios microfinancieros así como la participación en la creación de un ecosistema de nuevas empresas de apoyo que han favorecido el desarrollo de este importante núcleo empresarial.
Deseo concluir este informe agradeciendo nuevamente el apoyo del equipo gerencial a lo largo de todo este tiempo al frente de la Fundación, así como a cada uno de los colaboradores de las diferentes áreas, quienes han hecho un gran esfuerzo para lograr el crecimiento y el desarrollo que hoy tiene nuestra institución y en esta nueva etapa contribuir con el proyecto de transformación estratégica en todos los niveles de la organización y cumplir con éxito los objetivos propuestos en el Plan Estratégico que culminó en el año 2025 y también, un agradecimiento especial a los miembros de la Junta Directiva y Gobernadores por su valioso apoyo, durante este largo periodo de vida institucional, así como por su invaluable tiempo donado a través de su voluntariado, ayudándonos a tomar las mejores decisiones para hacer más grande a nuestra Fundación Covelo y continuar cumpliendo la misión por ellos encomendada.
Bendiciones a todos.
Atentamente,
Lic. Juan José Lagos Chinchilla
Presidente Ejecutivo
